2010-11-29 08:37 av Direkt-SE
STOCKHOLM (Direkt) Börsveckan tittar nämare på oljebolag.
Köprekommendationer ges till Enquest, Black Pearl, Tethys, Statoil, Lundin Petroleum och DNO. Däremot uppmanar tidningen till att avvakta med PA Resources, Shelton, Alliance Oil, Shamaran och Africa Oil.
Enquest blir en kassako de kommande åren, förutsatt nuvarande eller stigande oljepris. Börsveckan ser tre scenarion för bolaget, antingen aggressiv tillväxt, höga utdelningar eller uppköp. Börsveckans prognos att Enquest nästa år tjänar 1:10 kronor per aktie med ett fritt kassaflöde på cirka 1,7 miljarder, blir p/e-talet 13 när kursen står i drygt 14 kronor. Enquests sannolika och bevisade reserver på 85 miljoner fat värderas till cirka 19 dollar per fat. Rekommendationen blir ett givet köp, sammanfattar Börsveckan och tillägger att risken i aktien är betydligt lägre än snittet i sektorn.
Black Pearl får också köprekommendation, trots kursrusningen under hösten. Resultaten från produktionstesterna som bolaget planerar starta det första kvartalet, blir mycket avgörande och bolagets kommunikation och rykten om hur testerna fortlöper kommer att styre kursen. Black Pearls potential samt starka finansiella ställning utgör dock fundamenta som ger fortsatt uppsida i aktien.
Tethys Oil har haft ett framgångsrikt 2010 och trots att aktien har stigit, återspeglar nuvarande kurs inte den potential som finns i bolaget, enligt Börsveckan. Kortsiktigt finns flera triggers för Tethys-aktien, som bland annat borresultatet från Fahra South 5 på block 3 samt den uppdaterade reserv- och resursrapporten från Ganney Cline i början av nästa år. Ett skäl till köprekommendationen är att det sannolikt finns mer olja i block 3 och 4 som tillhör Tethys.
PA Resources omstart med ny strategi är lovande och ett starkt oljepris ger medvind. Ändå anser Börsveckan att man bör avvakta med aktien. PA Resources produktionskapacitet är fortfarande oklar och bolaget har tidigare haft svårt att nå sina produktionsmål, delvis beroende på tekniska problem men sannolikt också för att ribban har satts för högt.
Shelton Petroleum har under hösten gjort två stora affärer som spätt ut befintliga ägare. Börsveckan anser att det finns en risk att bolaget skyndar för snabbt mot målet att bli ett integrerat oljebolag.
Shamaran har stigit på börsen på höga förväntningar på prospekteringsborrningen i Kurdistan, där resultat väntas i början av nästa år. Denna borrning samt den i Pulkhana nästa år har stor potential men den kraftiga uppgången gör dock att Börsveckans rekommendation blir neutral.
Alliance Oil har aggressiva mål och kan bli en kursvinnare om de uppnås. Det kan dock dröja en tid innan man ser vartåt det går och den viktiga hållpunkten är driftsättningen av Kolvinskoye och en rejäl ökning av produktionstakten under fjärde kvartalet nästa år. Börsveckan tycker att det är bäst att avvakta.
Lundin Petroleums framsteg i Norge under det senaste året samt potential för fler goda nyheter lockar, trots att aktien värderas högt. Bolaget står inför en handfull spännande provborrningar i närtid, bland annat Apollo-strukturen nära Avaldsnes. Med nuvarande värdering måste man dock ha stor tilltro till ledningen och huvudägarna för att köpa aktien till nuvarande nivåer men Börsveckan tycker att tidigare prestationer motiverar förtroendet.
Africa Oil står inför ett intensivt borrprogram nästa år, bland annat det första gemensamma projektet med nye brittiska partnern Tullow Oil i Kenya. Börsveckans grundinställning är att Africa Oil har mycket goda förutsättningar att bli ett framgångsrikt bolag men att det är dags att ta hem vinsten inför nästa års borrningar.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar